Investmentbolag - en utmärkt start på din aktieportfölj

Det vanliga är att svenskar äger en eller ett par aktier och ofta blev den första aktien Fermenta (skandalbolag på 80-talet), TeliaSonera eller Ericsson. Risken blir då väldigt hög och värdet kan variera upp och ner på ett icke önskat sätt.

Om du ska köpa aktier så borde du följa allmäna råd om att hålla nere risken genom riskspridning samt verkligen veta vad det är du köper.

Bygga en portfölj med riskspridning

• När vi nu ska börja köpa de första aktierna så ska vi tänka på att vi först har gjort allokeringen (fördelningen) mellan olika tillgångsslag efter den risk och placeringshorisont du valt. Därefter har du valt hur de ska fördela sparandet inom tillgångsslaget aktier på olika geografiska marknader. Det jag nedan diskuterar är information om olika investeringsalternativ på den svenska aktiemarknaden. Kom ihåg att du bör köpa aktierna i en ISK eller KAF.

Ex: Jag har allokerat 65% av mitt sparkapital till aktier och av det har jag valt att fördela 60% till svenska aktier. Det betyder att om jag har 100 000kr att placera så är det 100 000kr*0,65*0,60 = 39 000kr som jag ska investera i svenska aktier.

• Det optimala är att ha kanske 8-12 olika aktier i olika branscher, där du kan följa bolagen och känner dem väl så att du kan agera på förändringar som du inte gillar. Dessutom har det visat sig att “säkra”, “tråkiga” aktier ofta vinner på sikt. Detta har bland annat Avanza sett i en färsk undersökning. Bland de tråkiga bolagen som den gruppen som presterat bäst har återfinns; CocaCola, Berkshire Hathaway (WarrenBuffets investmentbolag), Sampo (finskt investmentbolag) och Axfood.

• Den grupp som har presterat bättre än index som har dessa “tråkiga” aktier har dessutom sparat regelbundet och gjort färre affärer än den grupp som underpresterat. Underpresterar gruppen har få nyinsättningar, månag affärer, få aktier och aktier med hög risk.

• Mitt tips är att om du börjar med aktier nu, så börja med låg risk och tråkiga aktier. Typexempel på tråkiga aktier är investmentbolag.
• Låg risk kan du få genom att du köper investmentbolag som i sin uppbyggnad påminner mycket om aktiefonder.

Ett investmentbolag äger andelar i flera olika företag

• Det som är gemensamt med investmentbolag är att de har som idé att äga andelar i andra bolag. Det som skiljer dem åt är att de dels kan ha egna helägda rörelsedrivande bolag, äga andelar i börsnoterade bolag eller äga delar i onoterade bolag. Det finsn de investmentbolag som liknar Private Equity fonder och de finns de som liknar aktiefonder.

• Ex: Investor, Lundbergs, Industrivärden, Ratos, Kinnevik, Creades, Öresund, Svolder, Latour, Melker Schörling

• Genom att köpa aktier i ett investmentbolag så slipper du själv köpa aktier i flera olika bolag, du får istället riskspridningen direkt genom att investmentbolaget äger andelar i flera olika bolag i olika branscher.

Fördelen med investmentbolag istället för aktiefonder:

• ofta billigare att driva än aktiefondernas förvaltningsavgift
• de kan handlas hela tiden (dvs under dagen)
• De kan undvika att investera i index om du vet att det ingår delar i index som du inte gillar

Nackdelar med investmentbolag istället för aktiefonder:

• Ofta högre risk än index
• Kostar i courtage att köpa och sälja aktierna
• Svårt att nå riskspridning om man inte har stort sparkapital

Vilka investmentbolag finns det?

På den svenska marknadens största lista (Large Cap) finns följande investmentbolag:

• Investor, Börsvärde 215 miljarder, viktigaste innehav: SEB, AtlasCopco, ABB, AstraZeneca, Mölnlycke Healthcare
• Kinnevik, Börsvärde 72 miljarder, viktigaste innehav: Millicom, Tele2, Zalando, Rocket Internet
• Industrivärden, Börsvärde 61 miljarder, viktigaste innehav: Handelsbanken, Sandvik, SCA, Volvo
• Melker Schörling, Börsvärde 45 miljarder, viktigaste innehav: Hexagon, Hexpol, AssaAbloy, AAK
• Lundbergs(företagen), Börsvärde 41 miljarder, viktigaste innehav: Fastighets AB Lundberg, Hufvudstaden, Industrivärden, Handelsbanken
• Latour, Börsvärde 33 miljarder, viktigaste innehav: AssaAbloy, Fagerhult, Securitas, rörelsedrivande bolag
• Ratos, Börsvärde 16 miljarder, viktigaste innehav: Aibel, Bisnode, Inwido, Mobile Climate Control

• Tips! Köp 3-4 st olika investmentbolag för att få en riskspridning, om du har mindre kapital att placera så kan du köpa Spiltans investmnetbolagsfond så kan du sedan växla upp och köpa egna aktier när du kunnat lägga undan lite mer och lärt dig mer om bolagen.

I framtida blogginlägg kommer investmentbolagen att beskrivas mer ingående. Där kommer vi också ta upp utländska investmentbolag.

Vad ska du inte köpa?

Mycket kring investeringar handlar om att undvika förluster. Lyckas man undvika företag som kraschar, råkar ut för bedrägerier eller misslyckas i sin forskning eller i sitt letande så undviker man också de värsta kursfallen (och naturligtvis även chansen till plötsliga kursdubblingar). Alltså gillar du förutsägbarhet (som jag gör) som bör du undvika:

• Förhoppningsbolag (prospekteringsbolag som letar efter metaller, olja med mera)
• Forskningsbolag (ofta inom läkemedelsbranschen som hoppas på att ta fram ett läkemedel)
• Bolag med tveksamma personer i ledningen (googla alltid företagets namn samt VDns namn innan du köper en aktie för att få reda på eventuella skandaler)
• Företag du inte känner till eller som är nya
• Agera på heta tips! Antingen så är tipset felaktigt och du riskerar att bli lurad/bedragen eller så är det INSIDER, dvs. ett tips om positiv kurspåverkande information. Om du agerar på sådan information så begår du insiderbrott.

Lycka till och var försiktig därute!

Disclaimer: Kom ihåg att du endast får information här på bloggen, inte råd eller rekommendationer. Alla investerings- och placeringsbeslut är dina egna.

/Näringslivsnörden

Vilka indexfonder ska jag köpa och vad ska jag tänka på?

Nu har du tagit dina första steg och troligtvis öppnat en ISK.

Du har dessutom lärt dig om allokering kring olika tillgångsklasser (ex. likvid, räntor och aktier) (länk). Du har nu bestämt dig för hur mycket du ska spara i de olika tillgångsklasserna. I förra inlägget lärde du dig dessutom vad indexfonder är och nu är det dags att göra dina första investeringar.

Ett troligt scenario är att du öppnat ett ISK och bestämt dig för att köpa indexaktiefonder som din första investering.

Innan du trycker på köpknappen måste ta ta beslut om fördelning mellan olika marknader (eller subgrupper inom tillgångsslaget aktier).

Vad många gör är att de köper ett par svenska aktier och sedan tycker de att har börjat spara. Det kan naturligtvis gå bra men risken är väldigt hög. För att minska risken så kan exponering (dvs. investeringar) göras på olika aktiemarknader.

Vilka marknader ska jag spara i?

• Det beror naturligtvis alldeles på din egen riskvilja och vad du själv tycker är viktigast. Vill du inte ta något beslut kan du köpa en Globalfond, som investerar på aktiemarknader i hela världen. Om du köper en globalfond så är jämförelseindex ofta MSCI All Country World Index Net som speglar värdet på jordens stora aktiemarknader, vilket betyder ca 50% i Nordamerika, 13% Euroland, 7% Japan, 10% Asien (ej Japan), 6% Storbritannien, 6% Europa (ej UK eller Euroland), 4% Latinamerika och 3% Afrika, 1% Övrigt.
• Att komma ihåg är att Stockholmsbörsens företag ofta är väldigt globala och att Stockholmsbörsen har gått bättre än världsindex över lång tid därför anser vissa att det kan vara bra att ha en stor exponering mot Sverige. Många storbanker skulle dock nog rekommendera dig att ha ca 50% av din aktieexponering mot Nordamerika.

• Jag har valt följande målfördelning av min aktieexponering (24 nov-14):
• Svenska aktier 60%
• Amerikanska aktier 20%
• Nordiska aktier 10%
• Europeiska aktier 8%
• Övriga marknader 2%

• Många rådgivare skulle hävda att det är alldeles för mycket Sverige och för lite USA. 
• Den fördelning som du väljer måste vara anpassad efter dig själv och passa dina individuella behov. 
• Själv tror jag att jag kan få en global exponering genom att investera i svenska globala företag och den låga andelen övriga marknader förklara jag med att den höga risken på ex. tillväxtmarknaden har jag i min “pensionssparpott”. 
• Att Japan helt saknas är min personliga syn att Japan har stora strukturella problem med minskande befolkning (demografi), stor statsskuld och enorma underskott i statsfinanserna. Jag tror helt enkelt inte på den japanska ekonomin (vilket kan vara fel).

När du bestämt dig hur mycket du ska investera i olika marknader så ska du välja vad du ska köpa.

Vad ska jag köpa på vilka marknader?

• Om du är ny på sparandemarknaden så skulle många rekommendera att du börjar med att köpa aktiefonder. Du kan därefter med växande kunskap börja köpa aktier direkt i företag.
• Du bör alltid veta vad du investerar i och speciellt om du direktköper aktier. För att hjälpa dig i detta kommer denna blogg ge dig mycket information om enskilda företag som kan hjälpa dig i dina investeringsbeslut när du bygger din egna svenska eller rent av nordiska aktieportfölj.
• Ett sätt kan vara att börja med att testköpa indexfonder på de marknader som du valt att investera i. Du kan titta på ratingen hos Morningstar samt på den historiska avkastningen. Ofta hjälper en låg avgift att ge en hög rating men inte alltid.

• Exempel på “billiga” och bra svenska aktieindexfonder är:
• Avanza Zero (0% i avgift)   - endast via Avanza
• Nordnet - Superfonden Sverige (0% i avgift) - endast via Nordnet
• SBAB Fri (0% i avgift)  - endast via SBAB
• SPP Aktiefond Sverige (0,2% i avgift)
• Swedbank Robur Indexfond Sverige (0,2% i avgift)
• Aktiespararna Topp Sverige (0,3% i avgift)

Hur kan förvaltningsavgiften vara 0%? Var tjänar fondbolagen pengar?

• Det är faktiskt sant att avgiften är 0% i de tre översta fonderna. Fondbolagen tjänar pengar genom att kunderna i mycket hög utsträckning köper andra fonder eller andra produkter så “gratis”fonderna är på ett sätt lockprodukter för att få in nya kunder. Så varför inte utnyttja det?

Är det någon skillnad på de svenska gratisfondena?

• Nej, skillnaden är ytterst liten eftersom de ska spegla samma jämförelseindex. Skillnaderna kan t.ex. bestå av antalet olika aktier som de investerar i samt små skillnader i definition på vilket index de ska jämföra sig med.

Finns det nordiska indexfonder?

• Ja, Nordnet erbjuder “gratis”indexfonder även för danska, norska och finska aktier. Även om förvaltningsavgiften är 0% så betalar spararen en avgift på växlingen till lokal valuta (0,5%) detta är dock vanligt hos alla fondbolag. Antingen uppkommer kostnaden där eller när fonder i sig själv växlar från SEK till den valuta som aktien är noterad i. Nordnets “Superfonder” finns endast hos Nordnet men förvaltas av Öhman Fonder.

Finns det indexfonder för ex. USA och Europa?

• Ja, billiga Indexfonder för USA-aktier är bl.a. SPP Aktiefond USA och Swedbank Robur Aktiefond USA.
• För Europa finns bl.a. SPP Aktiefond Europa och AMF Aktiefond Europa
• Du hittar ofta både ranking och avgifter för olika fonder på respektive banks/nätbanks fondtorg.
• KOM IHÅG! Den högsta rankingen och avkastningen får oftast vissa aktivt förvaltade fonder. Dessa är dock ofta beroende av enskilda förvaltare (personer) så om du köper dessa så bör du följa fonden för att bevaka om förvaltaren slutar eller om fonden börjar gå dåligt.

SPRID DINA KÖP FÖR ATT MINSKA RISKEN

• Köp inte för ett stort belopp på en gång, utan sprid ut investeringen så att du undviker att köpa på en topp (men då också missar att köpa på botten). Genom att sprida dina köp minskar du risken.

VIKTIGT!

• Tänk på att det är bara du som kan ta ansvar för dina investeringar och sparandebeslut.
• Information du får i bloggen ska bara ses som information och inte som rådgivning eller rekommendationer!

/Näringslivsnörden