torsdag 11 december 2014

Stockholmsbörsens olika listor - Large Cap är för de mest välkända och största bolagen

Innan du ger dig in och börjar köpa enskilda bolag på Stockholmsbörsen bör du känna till lite om de olika delarna (listorna) på Stockholmsbörsen, vad riskerna är på de olika listorna och hur du kan utnyttja det. I detta inlägg kommer du lära dig uttryck som Large, Mid- och Small Cap, analytiker, börsmäklare, mäklarfirma, likviditet och listbyten.

Stockholmsbörsen delar in alla noterade aktier på tre huvudlistor. Large- Mid- och Small Cap.
Detta för att investerare (som du och jag men också internationella pensionsfonder) snabbt ska kunna veta hur stort börsvärde olika bolag och att olika index utgår från olika listor. Vissa placerare (t.ex. vissa aktiefonder) får bara placera i Large Cap.
Indelningen är samma på alla nordiska börser vilket underlättar för investerare som agerar på flera marknader.

Vad betyder de olika listorna
  • Large Cap - stora bolag - börsvärdet ska vara över 1 miljard Euro
  • Mid Cap - mellanstora bolag - börsvärdet ska vara mellan 150 miljoner och 1 miljard euro
  • Small Cap - små bolag - börsvärdet är under 150 miljoner euro
  • First North - det är en handelsplats för mindre och nybildade bolag


Exempel på bolag på de olika listorna
  • Large Cap: H &M, ABB, Ericsson, Swedbank, TeliaSonera, Atlas Copco, Handelsbanken
  • Mid Cap: Sagax, Thule, Avanza, Bilia, Cloetta, Nordnet, SECTRA, Creades
  • Small Cap: MQ, Svolder, Acando, KABE, DORO, Hemtex, Björn Borg

Vad har det för betydelse för handeln?
  • Ingen, rent tekniskt så fungerar handeln precis likadant på alla listor


Vad har det för betydelse för: Stora investerare - begränsningar
  • Stora internationella aktiefonder och ex. pensionsfonder kan ha begränsningar som ex. säger att de endast får investera i Large Cap aktier.
  • Andra aktiefonder kan ha placeringsbestämmelser som säger att de endast får placera i Smal Cap.
  • Många index består också av sammansättningar av bolag på de olika listorna och eftersom många aktiefonder jämförs mot jämförelseindex så kan ett listbyte för en aktie innebära att fler eller färre kommer att vilja köpa aktien (allt annat lika)


Vad har det för betydelse för: Analytiker?
  • Analytiker är siffernördar (precis som jag) vilka oftast jobbar på mäklarfirmor (ex. SEB Enskilda, Handelsbanken Markets, Nordea Markets, ABG, Swedbanks Markets, Carnegie m.fl) med att göra analyser på olika företag och om de är köpvärda eller ej. Analytikerna berättar detta för sina kunder som ofta är aktiefondförvalatre på de stora fondbolagen (ex. Swedbank Robur, Handelsbanken fonder, Nordea fonder, SEB Fonder, Skandia, Länsförsäkringar fonder m.fl) och får betalt i att fondbolagen genomför sina aktieaffärer hos börsmäklarna på de mäklarfirmor de jobbar hos.
  • Eftersom fondbolagen ofta förvaltar stora fonder så kan de inte handla så mycket i små och mellanstora bolag utan att kurserna rör sig väldigt mycket. Därför är deras handel fokuserad på Large Cap och det gör att de efterfrågar aktieanalytikernas analyser främst på Large Capbolagen.


Vad har det för betydelse för: Värdering och likviditet?
  • Likviditet är förenklat hur mycket en aktie handlas. Om det är hög likviditet i aktien så görs det många avslut (dvs köpare och säljare kommer överens ofta), låg likviditet innebär att det kan vara svårt att sälja eller köpa aktien utan att kursen börjar röra sig. För att undvika det sistnämnda har fler bolag på de mindre listorna en så kallad likviditetsgarant som garanterar köp- och säljkurser så att det ska gå att köpa eller sälja sina aktier.
  • Oftast är likviditeten bäst i Large Cap aktierna.
  • Värderingen blir oftast mer “korrekt” på Large Cap aktierna eftersom likviditeten är hög. På de mindre listorna är det vanligare med felprissättningar eftersom kursen kan röra sig “för mycket” upp eller ner om någon stor aktör vill köpa eller sälja aktier. Då kan det vara läge att agera dvs. köpa om en stor aktör försöker sälja sina aktier. 
  • OBS! man bör dock analysera bolaget ordentligt innan så man vet om något ovanligt har hänt.


Att tänka på riskmässigt
  • Det är oftast lägst risk att köpa Large Cap aktier och högre risk desto mindre bolagen blir. Risk innebär här möjlighet till både upp och nedgång.
  • Om du är nybörjare på börsen så skulle de allra flesta ge dig tipset att börja titta på Large Capbolagen.
  • De investmentbolag som beskrivits här på bloggen är alla noterade på Large Cap.


Vad innebär det att ett bolag byter lista?
  • Listorna uppdateras en gång per år och då byter oftast flera bolag lista så att de följer indelningen som beskrevs i början. Om ett bolag börjar närma sig en listgräns (ex. 1 miljard euro) så kan aktien få en extra skjuts uppåt för många placerare tror då att bolaget kommer byta lista och då kommer flera stora aktiefonder “bli tvungna” att köpa aktier i bolaget vilket kommer att lyfta kursen.
  • Inför årsskiftet ser det ut som om flera bolag kommer att byta lista från Mid- till Large Cap:

  • Balder
  • Loomis
  • Unibet
  • Betsson
  • Indutrade
  • Lifco
  • Nobia
  • Wihlborgs
  • Sweco
  • Hemfosa
  • Kungsleden
  • Net Entertainment
  • ÅF

Aktierna ovan kan det vara värt att hålla ett extra öga på framöver...
Har du tur kommer vissa av dem beskrivas närmare här på bloggen, så häng kvar!

DISCLAIMER:
  • Kom ihåg att alla investeringsbeslut är dina egna och information på bloggen ska bara tolkas som information och inte som råd eller rekommendationer.
  • Varje individ har sin individuella privatekonomiska situation så därför kan inga råd ges till alla utan en individs totala ekonomiska situation och önskningar måste gås igenom för att kunna ge ett råd.
  • Det kan också vara så att faktafel har smugit sig in, du är då naturligtvis välkommen att kommentera det så att jag snabbt kan göra en uppdatering.

/Näringslivsnörden

Källor till detta inlägg:

NasdaqOMX hemsida, aktuell marknadsinformation från Avanza samt mångårig egen erfarenhet från aktie- och fondvärlden

Inga kommentarer:

Skicka en kommentar